Aehr Test Systems 주식: 엄청난 실리콘 카바이드 기회가 다가오고 있습니다(NASDAQ:AEHR)

Jun 03, 2023

키니

나는 Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR)에 대한 나의 생각에 대해 Outperforming the Market의 회원들로부터 여러 요청을 받았습니다.

따라서 이 기사에서는 회사가 무엇을 하는지, 현재 어디에 있는지, 시장 기회와 차별화 요소가 무엇인지 이해하는 데 필요한 기본 조사를 제공할 것입니다.

작년은 회사에 있어 기록적인 해였습니다.

2022회계연도에 Aehr는 역대 최고 기록일 뿐만 아니라 이전 회계연도보다 3배 높은 매출 5,100만 달러를 달성했습니다.

이러한 엄청난 수익 증가로 인해 Aehr는 2022 회계연도에 950만 달러를 달성하여 회사의 19% 순이익률을 달성하면서 수익 수준으로 흘러가는 강력한 영업 레버리지가 있었습니다.

2022회계연도 예약액도 6천만 달러를 기록했다.

매출과 예약의 기록적인 모멘텀은 전기 자동차의 결과로 실리콘 카바이드 시장의 매우 강한 수요에 의해 주도됩니다. 게다가 Aehr의 웨이퍼 레벨 테스트 및 번인 솔루션에 대한 수요도 높았습니다.

2022회계연도(FY2022)는 10년 동안 지속될 것으로 예상되는 전기 자동차의 탄화규소 수요의 강력한 성장이 시작된 해였습니다. Aehr는 2023년에 여러 신규 고객이 주문을 할 것으로 예상합니다.

왜 실리콘 카바이드인가?

실리콘 카바이드 전력 반도체는 전력 변환, 전기 엔진 제어, 온보드 또는 오프보드 전기 자동차 배터리 충전기에 사용되는 기술로 선호되고 있습니다.

자동차 시장의 경우 실리콘 카바이드 시장은 2030년까지 CAGR 약 13%로 성장할 것으로 예상되며, 글로벌 실리콘 카바이드 시장은 2030년까지 CAGR 약 12%로 성장할 것으로 예상됩니다.

Canaccord Genuity에 따르면 전기 자동차 시장의 웨이퍼 생산 능력은 2021년 6인치 웨이퍼 150,000장에서 2030년까지 400만 장 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전기차 시장만 해도 25배 성장한 수치입니다. 또한 산업 및 태양광 시장과 같은 다른 시장을 위한 6인치 상당 웨이퍼가 400만 개 더 추가될 것으로 예상됩니다.

간단히 말해서, 대부분의 업계에서는 고가 부품의 유아 사망률을 줄이기 위해 패키지 또는 모듈 번인을 사용합니다.

표준 실리콘 기반 장치와 IGBT에서는 번인 시간이 더 짧기 때문에 이것이 문제가 되지 않았지만 실리콘 카바이드의 경우 더 긴 번인 시간이 필요하기 때문에 비용이 실제로 중요해지기 시작했습니다.

따라서 Aehr의 독특하고 혁신적인 접근 방식은 웨이퍼 수준에서 테스트하는 도구를 만들기 때문에 가치를 더합니다. 탄화규소 반도체 업체들은 웨이퍼 레벨 번인을 활용하면 패키지나 모듈 부품 번인에 비해 엄청난 비용 절감 효과를 얻을 수 있다. 결과적으로 이러한 탄화규소 회사에서는 Aehr을 사용하는 것이 비용 효율적입니다.

모듈/패키지 부품 번인과 웨이퍼 레벨 번인의 차이점(Aehr Test Systems)

웨이퍼 레벨 번인 테스트를 위한 Aehr의 핵심 제품은 FOX-XP 도구입니다.

각 웨이퍼에는 최대 1,000개의 탄화규소 장치가 포함될 수 있으며 FOX-XP는 매번 9~18개의 웨이퍼를 테스트할 수 있습니다. 가격은 개당 250만 달러이며 오븐처럼 보입니다.

그러나 이는 WaferPak Contactor와 함께 사용해야 합니다. WaferPak은 소모품으로 간주되어 Aehr에 반복적인 수익을 제공합니다. 이는 각 디자인마다 고유하며 최종 제품의 효율성을 향상하고 비용을 낮추기 위해 몇 년마다 디자인이 변경되기 때문입니다.

웨이퍼 레벨 테스트와 번인(burn-in)이 업계 표준이 되면서 새로운 전기 자동차의 생산 출시와 생산이 늘어나면서 Aehr의 제품과 솔루션이 계속해서 강력한 성장을 이룰 것으로 기대합니다.

또한 회사는 소모품 사업이 점차 연간 매출의 50%를 차지할 것으로 예상하고 있으며, 2022회계연도에는 소모품 사업이 이미 사업의 45%를 차지했으며, 여기에는 소모품인 WaferPak Contactor와 DiePak Carrier가 포함됩니다.

Aehr 주요 제품 및 솔루션(Aehr)